正式告别“3时代”，国有大行集体下调存款挂牌利率；交行净息差触底1.33%，银行息差“保卫战”打响

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国有大行再次调整人民币存款挂牌利率。

6月8日，工商银行(行情601398,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、中国银行(行情601988,诊股)、建设银行(行情601939,诊股)、交通银行(行情601328,诊股)、邮储银行(行情601658,诊股)陆续在官网更新了最新存款利率，其中活期存款挂牌利率下调5个基点至0.2%；两年期定存下调10个基点至2.05%；三年期、五年期定存均下调15个基点，分别为2.45%、2.50%。至此，国有大行人民币存款挂牌利率已经全部降至2.5%以下，执行利率上限也正式告别“3时代”。

事实上，从去年开始，银行就纷纷调低存款利率。2022年4月和9月，国有大行两次集体下调个人存款利率。今年4月以来，山东、陕西、广东、河南等多地中小银行相继调整定期存款利率；5月5日，渤海、浙商、恒丰三家股份行跟进“补降”；进入6月，中小银行又开启新一轮存款“降息潮” ，部分定存品种最高下调30个基点。

对于下调定期存款利率的原因，招联首席研究员董希淼表示，银行息差缩窄及净利润增速下滑是主要因素。

2023年一季度商业银行净利润同比仅增长1.3%，增速同比下降6.1个百分点。另外，国家金融监督管理总局日前发布的数据还显示，银行业一季度净息差为1.74%，较2022年四季度的1.91%下降0.17个百分点，再创历史新低。

分类来看，国有大行为1.69%，较2022年四季度下降0.21个百分点；股份行降至1.83%，较2022年四季度下降0.16个百分点；仅民营银行、外资行略有提升。交通银行的净息差甚至已经到了1.33%。

值得一提的是，1.68%的净息差是银行业“几乎不留任何余地的底线”，1.8%才是一个比较合理的净息差，如果低于这一标准不利于银行处置信用风险和完成资本内源性补充。显然，目前国内银行业的净息差水平已经非常接近这一“底线”。

因此，目前银行通过下调存款利率延缓息差缩窄压力，稳定收益水平，仍然具有必要性。这一方面有助于降低银行负债端成本，提升支持实体经济能力，另一方面有助于提振资本市场和理财市场资金面，引导增量资金入市。

此番存款利率下调后，未来还会降吗？中金研报认为，此次降息后，未来1-2年存款平均利率仍有约20bp的进一步降息空间。董希淼也预计，未来一段时间，存款利率仍有继续下降的可能。负债端成本下降后，或将传递到资产端，推动贷款利率稳中有降。不过，考虑到目前贷款利率已经处于低位，未来下降的空间相对有限。

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